Lire un fichier en Python

Question

Je suis novice en Python et j'essaie d'apprendre la structure du langage.

Je comprends comment for et open fonctionne. Mais je ne peux pas expliquer le fonctionnement de ce morceau de code, qui affiche à l'écran le contenu du fichier sample_log.txt :

for line in open("sample_log.txt"):
    print line

Voici mes questions :

1. Fait open retourner une liste ?
2. Lorsque le fichier est effectivement lu en mémoire ?
3. Le fichier est-il lu ligne par ligne ou en une seule fois ?